នៅក្នុងទីផ្សារ Forex មានការចំណាយជាច្រើនដែលអ្នកជំនួញដូរត្រូវយល់ច្បាស់ ចាប់ពី spread, commission ដល់ Swap។ ក្នុងចំណោមនោះ Swap គឺជាការចំណាយដែលអ្នកជំនួញដូរថ្មីៗនៅប្រទេសកម្ពុជាជាច្រើនតែងភ្លេចគិតដល់ ទើបប្រទះឃើញប្រាក់ត្រូវបានកាត់ ឬបន្ថែមចូលគណនីដោយមិននឹកស្មាន។ ការយល់ដឹងអំពី Swap ក្នុង Forex ឱ្យបានច្បាស់ ជួយឱ្យអ្នករៀបចំផែនការជួញដូរបានត្រឹមត្រូវ គ្រប់គ្រងការចំណាយ ហើយជៀសវាងការខាតដែលមិនបានរំពឹងទុក។
សម្រាប់អ្នកដែលចង់ពង្រីកចំណេះដឹងអំពី Forex និងទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ WeMasterTrade មានអត្ថបទណែនាំ និងមគ្គុទ្ទេសក៍សិក្សាជាច្រើន ដែលគ្របដណ្តប់ទាំងមូលដ្ឋាន Forex យុទ្ធសាស្ត្រជួញដូរ និងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យសម្រាប់អ្នកជួញដូរគ្រប់កម្រិត។
អ្វីជា Swap ក្នុង Forex?
និយមន័យនៃ Swap
Swap ក្នុង Forex ដែលគេស្គាល់ផងដែរថា Overnight Swap, Rollover Fee, ឬ Overnight Financing គឺជាការប្រាក់ដែលត្រូវបង់ ឬទទួល នៅពេលអ្នករក្សាទីតាំងជួញដូររបស់អ្នកហួសម៉ោង Rollover (ជាទូទៅ 17:00 New York time ឬ 00:00 GMT+2)។
ហេតុអ្វីបានជាមាន Swap? ក្នុង Forex ការជួញដូររូបិយប័ណ្ណទាំងគូ (currency pair) ពាក់ព័ន្ធនឹងការខ្ចីរូបិយប័ណ្ណមួយ ដើម្បីទិញរូបិយប័ណ្ណមួយទៀត។ រូបិយប័ណ្ណនីមួយៗមានអត្រាការប្រាក់ (interest rate) ផ្ទាល់ខ្លួន ដែលកំណត់ដោយធនាគារកណ្ដាលរបស់ប្រទេសនោះ។ Swap ត្រូវបានគណនាពីភាពខុសគ្នា (differential) នៃ interest rate ទាំងពីរ ហើយប្រែចេញជា:
- Positive Swap — broker ផ្ញើប្រាក់ (credit) ចូលគណនីរបស់អ្នក
- Negative Swap — broker កាត់ប្រាក់ (debit) ចេញពីគណនីរបស់អ្នក
របៀបដែល Swap ដំណើរការ
ទីផ្សារ Forex ដំណើរការ 24 ម៉ោងក្នុងមួយថ្ងៃ ប៉ុន្តែប្រតិបត្តិការ settlement ផ្លូវការដំណើរការម្ដងក្នុងមួយថ្ងៃ នៅ Rollover point។ ប្រសិនបើអ្នករក្សាទីតាំងបើករហូតហួសពេលនេះ broker នឹងអនុវត្ត Swap ដោយស្វ័យប្រវត្តិ។
ដើម្បីយល់ងាយ ស្រមៃថាអ្នក Buy EUR/USD:
- មានន័យថាអ្នក ខ្ចី USD ដើម្បី ទិញ EUR
- ចំពោះ USD ដែលខ្ចី អ្នកត្រូវបង់ USD interest rate
- ចំពោះ EUR ដែលដាក់វិនិយោគ អ្នកទទួល EUR interest rate
- Swap = EUR interest rate (ទទួល) ដក USD interest rate (បង់)
ប្រសិនបើ USD interest rate ខ្ពស់ជាង EUR interest rate Swap នឹងជាអវិជ្ជមាន (អ្នកចំណាយ)។ ផ្ទុយទៅវិញ ប្រសិនបើ EUR interest rate ខ្ពស់ជាង Swap នឹងជាវិជ្ជមាន (អ្នកទទួលប្រាក់)។
ចំណាំស្ដីពី Triple Swap: រៀងរាល់ ថ្ងៃពុធ broker នឹងដំណើរការ Swap 3 ថ្ងៃក្នុងតែ 1 ដង ដើម្បីគ្របដណ្ដប់ settlement ក្នុងថ្ងៃសៅរ៍ និងអាទិត្យ (ពេលទីផ្សារបិទ)។ ដូច្នេះ ប្រសិនបើអ្នករក្សាទីតាំងក្នុងថ្ងៃអង្គារ Swap នឹងតម្លៃ 3 ដង ជាជាង 1 ដង។
ឧទាហរណ៍នៃ Swap ក្នុង Forex
ឧទាហរណ៍សាមញ្ញ
ឧបមាថាអ្នក Buy EUR/USD ក្នុង 1 standard lot (100,000 EUR) ហើយមានទិន្នន័យដូចខាងក្រោម៖
- USD interest rate (Fed): 5.25%
- EUR interest rate (ECB): 4.00%
- Swap rate EUR/USD Buy ដែល broker ផ្ដល់: -3.50 USD ក្នុង 1 យប់
ប្រសិនបើអ្នករក្សាទីតាំងនេះ 5 ថ្ងៃ:
Swap ចំណាយ = -3.50 × 5 = -17.50 USD
Swap ត្រូវបាន credit ឬ debit ស្វ័យប្រវត្តិក្នុងគណនី ដោយអ្នកមិនចាំបាច់ធ្វើប្រតិបត្តិការបន្ថែមណាមួយ។ ប្រសិនបើ trade នោះចំណេញ 50 USD ហើយ Swap ចំណាយ 17.50 USD ចំណេញ net = 32.50 USD — Swap ប៉ះពាល់ P&L ដោយផ្ទាល់។
ឧទាហរណ៍ស្មុគស្មាញ
ឥឡូវ ស្រមៃថាអ្នក Sell EUR/USD (ខ្ចី EUR ដើម្បីទិញ USD):
- ក្នុងករណីនេះ អ្នកខ្ចី EUR ត្រូវបង់ EUR interest rate (4.00%)
- ហើយទទួល USD interest rate (5.25%)
- ដោយ USD rate ខ្ពស់ជាង EUR rate Swap Sell EUR/USD អាចជាវិជ្ជមាន ឧ. +2.10 USD ក្នុង 1 យប់ (rate ជាក់ស្ដែងអាស្រ័យ broker)
ក្នុងករណីនេះ ប្រសិនបើអ្នករក្សា Sell position 10 ថ្ងៃ Swap ចំណេញ = +2.10 × 10 = +21.00 USD។
ឧទាហរណ៍មួយទៀតដ៏ល្បីគឺ USD/JPY: Bank of Japan (BOJ) រក្សា interest rate ទាប (ជិតសូន្យ) ខណៈ Fed ខ្ពស់ជាង ដូច្នេះ Buy USD/JPY ក្នុងច្រើន broker ផ្ដល់ Swap វិជ្ជមាន (positive)។ យុទ្ធសាស្ត្រ Carry Trade ស្វែងរក positive Swap ជារៀងរហូត ប៉ុន្តែត្រូវវិភាគ market risk ផ្ទំ ព្រោះ ការទទួលបាន Swap វិជ្ជមាន មិនមានន័យថាការជួញដូរនោះនឹងចំណេញជានិច្ចទេ ប្រសិនបើតម្លៃទីផ្សារផ្លាស់ទីក្នុងទិសផ្ទុយ។
របៀបគណនា Swap
រូបមន្តគណនា
Broker ជាច្រើនគណនា Swap ដោយប្រើរូបមន្តដូចខាងក្រោម:
Swap (USD) = Lot Size × Contract Size × Swap Rate (%) ÷ 100 ÷ 365 × Number of Nights
| អថេរ | ការពន្យល់ |
|---|---|
| Lot Size | ទំហំ lot ដែលជួញដូរ (ឧ. 1, 0.5, 0.1 lot) |
| Contract Size | 100,000 units ក្នុង 1 standard lot |
| Swap Rate (%) | អត្រា Swap ប្រចាំឆ្នាំ (annual) ដែល broker ផ្ដល់ ជា % |
| 365 | ចំនួនថ្ងៃក្នុង 1 ឆ្នាំ (broker ខ្លះប្រើ 360) |
| Number of Nights | ចំនួនយប់ (rollover) ដែលអ្នករក្សាទីតាំង |
ឧទាហរណ៍ការគណនា:
- គូ: EUR/USD
- ទំហំ: 1 standard lot (100,000 EUR)
- Swap Rate (Buy): -3.00% ក្នុងមួយឆ្នាំ
- ចំនួនយប់: 1
Swap = 1 × 100,000 × 3.00 ÷ 100 ÷ 365 × 1 = -8.22 USD ក្នុង 1 យប់
ក្នុងការអនុវត្តជាក់ស្ដែង broker ភាគច្រើនបង្ហាញ Swap Rate ជា pips per lot per night ដែលងាយអានជាង។ អ្នកអាចតាមដានបាននៅក្នុង platform MT4 ឬ MT5 ដោយ Right-click លើ symbol ជ្រើស “Contract Specifications” ហើយរកមើលជួរ “Swap Long” និង “Swap Short”។
កត្តាដែលប៉ះពាល់ដល់ថ្លៃ Swap
ថ្លៃ Swap មិនស្ថិតស្ថេរ ហើយអាចប្រែប្រួលអាស្រ័យលើ:
- ភាពខុសគ្នានៃ Interest Rate: នៅពេលធនាគារកណ្ដាល (Fed, ECB, BOJ ជាដើម) ផ្លាស់ប្ដូរអត្រាការប្រាក់ Swap rate ក៏អាចផ្លាស់ប្ដូរតាមផងដែរ។ ដូច្នេះ អ្នកជួញដូរគួរតាមដានការប្រកាសអត្រាការប្រាក់ និងសេចក្ដីថ្លែងការណ៍ពីធនាគារកណ្ដាលជាប្រចាំ ជាពិសេសសម្រាប់ Position Trader។ លើសពីនេះ ទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ចសំខាន់ៗ ដូចជា NFP ក៏អាចមានឥទ្ធិពលលើការរំពឹងទុករបស់ទីផ្សារចំពោះគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុ និងអត្រាការប្រាក់នាពេលអនាគតផងដែរ។
- គូរូបិយប័ណ្ណ (Currency Pair): Exotic pairs (ឧ. USD/TRY, USD/ZAR) ជាទូទៅមាន Swap rate ខ្ពស់ជាង major pairs ព្រោះ liquidity ទាប និង spread ធំ។
- ទំហំទីតាំង (Position Size): ទំហំ Swap កើនឡើង ឬថយចុះទៅតាមទំហំ lot ដែលអ្នកប្រើ។ ឧទាហរណ៍ 0.01 lot មាន Swap ទាបណាស់ ខណៈ 10 lots អាចមាន Swap ខ្ពស់ជាងច្រើន។
- ចំនួនយប់ (Rollover Nights): Swap ត្រូវបានគណនារៀងរាល់ពេល Rollover ហើយ Triple Swap ក្នុងថ្ងៃពុធ គឺជាចំណុចសំខាន់ដែលអ្នកជួញដូរមិនគួរមើលរំលង ព្រោះវាអាចប៉ះពាល់ដល់ការចំណាយសរុបច្រើនជាងការរំពឹងទុក។
- Markup របស់ Broker: Broker ខ្លះបន្ថែម markup ផ្ទាល់ខ្លួនលើ Swap rate ដែលទទួលពី interbank ដូច្នេះ broker ពីរ ដែលមានគូរូបិយប័ណ្ណ និងទិសដៅជួញដូរដូចគ្នា អាចផ្ដល់ Swap rate ខុសគ្នា។
របៀបជៀសវាងថ្លៃ Swap
ប្រសិនបើ Swap ជាការចំណាយដែលប៉ះពាល់ yield ឬ profit target របស់អ្នក មានវិធីច្បាស់លាស់ជាច្រើនដើម្បីគ្រប់គ្រងវា:
ការប្រើប្រាស់គណនី Swap-free
គណនី Swap-free (ឬ Islamic Account) ត្រូវបានបង្កើតសម្រាប់អ្នកជំនួញ Muslim ដែល Sharia Law ហាមការបង់ ឬទទួលការប្រាក់ (Riba)។ ក្នុងគណនីប្រភេទនេះ Swap ត្រូវបានដកចេញទាំងស្រុង។ ប៉ុន្តែបច្ចុប្បន្ន broker ខ្លះផ្ដល់ Swap-free ឱ្យអ្នកជំនួញដូរទូទៅ (non-Muslim) ក្នុងករណីពិសេស ដោយប្រើ Administration Fee ជំនួស Swap។
ចំណុចដែលត្រូវវាយតម្លៃ មុនបើក Swap-free Account:
- Administration Fee ប្រចាំ broker ខ្លះអាចថ្លៃជាង Swap ក្នុងកំឡុងរក្សាទីតាំងខ្លី
- Broker ខ្លះកំណត់គូ ឬ instrument ដែលអាចប្រើ Swap-free
- Broker ខ្លះដាក់ time limit ថា Swap-free ប្រើបានតែ 10 ថ្ងៃ ឬ 30 ថ្ងៃ ហើយក្រោយមក Swap ត្រូវដំណើរការវិញ
- ត្រូវអាន Terms and Conditions ឱ្យបានត្រឹមត្រូវ មុនស្នើ Swap-free
ប្រសិនបើ Position Trader ឬ Swing Trader ដែលរក្សា position ច្រើនថ្ងៃ ឬច្រើនសប្ដាហ៍ Swap-free Account អាចជាជម្រើសសំខាន់ ដែលជួយកាត់បន្ថយការចំណាយ Overnight បានយ៉ាងច្រើន។
របៀបបិទទីតាំងមុនពេលបិទទីផ្សារ
វិធីផ្ទាល់ និងសាមញ្ញបំផុតក្នុងការជៀសវាង Swap គឺបិទទីតាំងទាំងអស់មុន Rollover time រៀងរាល់ថ្ងៃ។ វិធីនេះសាកសមបំផុតសម្រាប់:
- Day Trader — ជំនួញដូរ និងបិទ position ទាំងអស់ក្នុង session តែមួយ (ថ្ងៃតែមួយ) ដោយ Swap មិនដែលប៉ះ
- Scalper — ជំនួញដូរក្នុងពេលខ្លី (ពីរបីនាទី ដល់ 1-2 ម៉ោង) Swap ស្ទើរតែមិនប៉ះពាល់ cost សម្លៃ
ចំណុចសំខាន់ៗ ដែលអ្នក Day Trader ត្រូវចងចាំ:
- Rollover time ជាទូទៅ 17:00 New York ហើយ broker ខ្លះខុសគ្នាបន្តិច — check ជាមួយ broker ផ្ទាល់
- ក្នុងថ្ងៃអង្គារ ប្រសិនបើបិទ position ប្រចាំថ្ងៃ អ្នកជៀសវាង Triple Swap ថ្ងៃពុធបានទាំងស្រុង
- Day Trading ជៀសវាង Swap ប៉ុន្តែត្រូវចំណាយ spread ច្រើន ដូច្នេះ cost structure ខុសគ្នា មិនមែន cost-free ទាំងស្រុង
ចំពោះ Position Trader ឬ Swing Trader ដែលត្រូវការ overnight position ដើម្បីទទួល profit ពី trend Swap ជាការចំណាយដែលត្រូវបន្ថែមចូលក្នុងការគណនា risk/reward ជារៀងរហូត ដើម្បីឱ្យ net profit បន្ទាប់ Swap នៅតែ make sense។
ការធ្វើ Forex ឱ្យបានជោគជ័យ ត្រូវវាស់ស្ដង់ cost សរុបទាំងអស់ — spread, commission, Swap — ហើយនឹងត្រូវវាយតម្លៃ market fundamentals ឱ្យបានរឹងប៉ឹង។ ប្រសិនបើអ្នកនៅជំហានដំបូង ឬចង់ស្វែងយល់ពីមូលដ្ឋាន Forex ដោយពេញលេញ សូមអានអត្ថបទ What Is Forex ដើម្បីបង្កើតចំណេះដឹងទីផ្សារ Forex ឱ្យបានគ្រប់ជ្រុងជ្រោយ មុនចូលជួញដូរ live។
