នៅក្នុងទីផ្សារ Forex ការប្រែប្រួលតម្លៃរូបិយប័ណ្ណមិនតែងតែកើតឡើងដោយសារការវិភាគបច្ចេកទេស (Technical Analysis) ប៉ុណ្ណោះទេ។ សូចនាករសេដ្ឋកិច្ចសំខាន់ៗ ជាពិសេស Consumer Price Index (CPI) ក៏អាចបង្កឱ្យទីផ្សារមានការប្រែប្រួលយ៉ាងឆាប់រហ័ស និងខ្លាំងក្នុងរយៈពេលខ្លីផងដែរ។
សម្រាប់អ្នកដែលចង់អភិវឌ្ឍជំនាញជួញដូរ Forex ការយល់ដឹងអំពី CPI និងតួនាទីរបស់វាក្នុងទីផ្សារ គឺជាចំណេះដឹងសំខាន់មួយសម្រាប់ការវិភាគទីផ្សារឱ្យបានត្រឹមត្រូវ។
ប្រសិនបើអ្នកទើបចាប់ផ្តើម យើងសូមណែនាំឱ្យសិក្សាអំពី Forex ជាអ្វី (What Is Forex) ជាមុនសិន ដើម្បីបង្កើតគ្រឹះចំណេះដឹងឱ្យបានរឹងមាំ មុននឹងស្វែងយល់បន្ថែមអំពី CPI និងឥទ្ធិពលរបស់វាលើទីផ្សារ។
នៅក្នុងអត្ថបទនេះ យើងនឹងពន្យល់អំពី CPI ក្នុងទីផ្សារ Forex ឥទ្ធិពលរបស់វាលើគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុ និងតម្លៃរូបិយប័ណ្ណ ព្រមទាំងរបៀបប្រើប្រាស់ទិន្នន័យ CPI ក្នុងផែនការជួញដូររបស់អ្នក។
អ្វីជា CPI (Consumer Price Index)?
CPI ឬ Consumer Price Index គឺជាសូចនាករសេដ្ឋកិច្ចដ៏ចំបងមួយ ដែលរដ្ឋាភិបាល និងធនាគារកណ្តាល (Central Bank) ប្រើប្រាស់ដើម្បីវាស់ស្ទង់ Inflation (អតិផរណា) ។ CPI in Forex ជាឧបករណ៍ Fundamental Analysis ដ៏ខ្លាំង ព្រោះ Inflation ដែលខ្ពស់ ឬ ទាប ជះឥទ្ធិពលដោយផ្ទាល់ទៅលើការសម្រេចចិត្ត interest rate ហើយ interest rate ជះឥទ្ធិពលដោយផ្ទាល់ទៅលើតម្លៃ currency ក្នុងទីផ្សារ Forex។
និយមន័យនៃ CPI
Consumer Price Index គឺជាសន្ទស្សន៍ (index) ដែលវាស់ស្ទង់ការប្រែប្រួលតម្លៃមធ្យម (average price change) នៃ basket of goods and services ដែលគ្រួសារមធ្យមម្នាក់ប្រើប្រាស់ក្នុងជីវិតប្រចាំថ្ងៃ។ ទំនិញ និងសេវាកម្ម ដែលបញ្ចូលក្នុង basket នោះ ជាទូទៅរួមមាន៖
- អាហារ និងភេសជ្ជៈ — ដូចជា ស្រូវ ប្រេង ស្ករ សាច់ ត្រី
- លំនៅដ្ឋាន — ដូចជា ថ្លៃជួលបន្ទប់ ថ្លៃអគ្គីសនី ថ្លៃទឹក
- ការដឹកជញ្ជូន — ដូចជា ថ្លៃប្រេងឥន្ធនៈ ថ្លៃយានជំនិះ
- ការថែទាំសុខភាព — ដូចជា ថ្លៃឱសថ ថ្លៃពែទ្យ ថ្លៃព្យាបាល
- ការអប់រំ — ដូចជា ថ្លៃសាលា ថ្លៃសៀវភៅ
- សម្លៀកបំពាក់ និងការកំសាន្ត — ដូចជា ថ្លៃអាវ ថ្លៃកំសាន្ត
នៅពេល CPI ឡើង ន័យថា Inflation កំពុងកើនឡើង ពោលគឺ ប្រជាជនត្រូវចំណាយលើស ដើម្បីទិញ basket ដូចគ្នា ខណៈ purchasing power (ថាមពលទិញ) របស់ currency នោះ ចុះ។ ផ្ទុយទៅវិញ CPI ទាប ឬ ថេរ ន័យថា Inflation ស្ថិតស្ថេរ ហើយ currency រក្សាថាមពលទិញរបស់ខ្លួន។
របៀបគណនា CPI
ការគណនា CPI ផ្អែកលើការប្រៀបធៀបតម្លៃ basket of goods ក្នុងពេលបច្ចុប្បន្ន ជាមួយ base year (ឆ្នាំកំណត់ស្ដង់ដារ) ។ ក្នុងភាសាសំណួររបស់ trader CPI = (ថ្លៃ basket ឥឡូវ ÷ ថ្លៃ basket ក្នុងឆ្នាំ base) × 100 ។
ឧទាហរណ៍ ៖ ប្រសិនបើ basket of goods ក្នុងឆ្នាំ base ស្ថិតនៅ ១០០ ដុល្លារ ប៉ុន្តែឆ្នាំបច្ចុប្បន្ន basket ដូចគ្នានោះ តម្លៃ ១១៥ ដុល្លារ CPI = (115 ÷ 100) × 100 = 115 ដែលន័យថា Inflation ឡើង ១៥% ចាប់ពីឆ្នាំ base ។
ក្នុងការជួញដូរ Forex ចំណុចដ៏ចំបង ដែល traders ផ្តោត លើ CPI គឺការប្រៀបធៀបរវាង actual result (លទ្ធផលជាក់ស្ដែង) ជាមួយ forecast (ការព្យាករណ៍) ។ ភាពខុសគ្នារវាងបន្ទាត់ទាំងពីរ ជាញឹកញយបណ្ដាលឱ្យ volatility (ការប្រែប្រួល) ខ្លាំងក្នុងទីផ្សារ Forex ព្រោះ traders ទូទាំងពិភពលោក react ភ្លាមៗ ចំពោះ surprise ឬ deviation ពី expectations ។
ឥទ្ធិពលរបស់ CPI លើទីផ្សារ Forex
ការយល់ដឹងអំពី CPI in Forex មិនត្រឹមតែជានិយមន័យ (definition) ទោម្ល ត្រូវយល់ផ្ដែរ ថា CPI ជះឥទ្ធិពលដល់ currency តាមរបៀបណា។ connection ចំបង ស្ថិតនៅលើ monetary policy ដែល Central Bank ប្រើ CPI ជា indicator ចំបង ដើម្បីសម្រេចចិត្ត interest rate ។
CPI និងគោលនយោបាយរបស់ធនាគារកណ្តាល
Central Bank ដ៏ខ្លាំងៗ ដូចជា US Federal Reserve (Fed), European Central Bank (ECB), Bank of England (BoE) និង Bank of Japan (BoJ) ជាដើម មានគោលដៅ Inflation ជាទូទៅ ២% ក្នុងមួយឆ្នាំ ហើយ CPI ជា indicator ចំបង ដែលប្រគល់ “ការណ៍” ដល់ Central Bank ថា Inflation ខ្ពស់ ឬ ទាប ។
ប្រសិនបើ CPI ខ្ពស់ជាងគោលដៅ (Inflation ខ្ពស់) Central Bank ជាធម្មតា ៖
- ដំឡើង interest rate ដើម្បីបង្អាក់ (slow down) ការចំណាយ
- ប្ដូរ monetary policy ទៅជា hawkish (ណែនំ)
- ការ borrow លុយ ថ្លៃ ដែលបង្ហើបការចំណាយ consumer
ប្រសិនបើ CPI ទាបជាងគោលដៅ (Inflation ទាប) Central Bank ជាធម្មតា ៖
- បន្ថយ interest rate ដើម្បីជំរុញ (stimulate) សកម្មភាពសេដ្ឋកិច្ច
- ប្ដូរ monetary policy ទៅជា dovish (ធូររលូន)
- ការ borrow លុយ ថោក ជំរុញ consumer spending
| ស្ថានភាព CPI | ការឆ្លើយតប Central Bank | ឥទ្ធិពលលើ Currency |
|---|---|---|
| CPI ខ្ពស់ / Inflation ខ្ពស់ | ដំឡើង Interest Rate (Hawkish) | Currency ឡើងថ្លៃ |
| CPI ទាប / Inflation ទាប | បន្ថយ Interest Rate (Dovish) | Currency ថ្លោះ |
| CPI ស្ដង់ដារ / ត្រូវ Forecast | ទំនងរក្សា rate ចាស់ (Neutral) | ចលនាតូច / Mixed |
ការដំឡើង interest rate ធ្វើឱ្យ bond ហើយ assets ក្នុងប្រទេសនោះ ទទួលបាន yield ខ្ពស់ ដែលទាក់ទាញ capital flow ចូលពី investors ពិភពលោក ហើយចូល currency នោះ ធ្វើឱ្យ currency ឡើងថ្លៃ។ ការបន្ថយ interest rate ធ្វើផ្ទុយ ។
របៀប CPI ប៉ះពាល់ដល់តម្លៃរូបិយប័ណ្ណ
ឥទ្ធិពលរបស់ CPI លើ currency ក្នុង Forex market អាចបែងចែកជា ២ ដំណាក់ ។
ឥទ្ធិពលរហ័ស (Immediate Impact) — ក្នុងរំពេចចេញ CPI :
- CPI ចេញខ្ពស់ជាងការព្យាករណ៍ → currency ភ្លាមៗឡើង (USD ឡើង EUR/USD ធ្លាក់)
- CPI ចេញទាបជាងការព្យាករណ៍ → currency ភ្លាមៗធ្លាក់ (USD ធ្លាក់ EUR/USD ឡើង)
- CPI ចេញត្រូវការព្យាករណ៍ → ចលនាដំបូងតូច ប៉ុន្ដែ market អាច drift ទៅ direction ណាមួយ
ឥទ្ធិពលរយៈពេលវែង (Longer-term Impact) — ថ្ងៃ ឬ សប្ដាហ៍ក្រោយ :
- Market ចាប់ផ្ដើម price in ការប្ដូរ Central Bank policy ដែលទំនងជានឹងកើតឡើង
- Traders ផ្ដោតការយកចិត្តទុកដាក់ទៅ Central Bank meeting បន្ទាប់ ដើម្បីដឹងពី rate decision
- CPI ខ្ពស់ជាប់ ៣-៤ ខែជាប់គ្នា ជាញឹកញយ foreshadow interest rate hike ដ៏ខ្លាំង
ឧទាហរណ៍ជាក់ស្ដែង ៖ ប្រសិនបើ US CPI ចេញ ០.៤% ខណៈ forecast ស្ថិតនៅ ០.២% ទីផ្សារ forex ភ្លាមៗ react ដោយ USD ឡើង ហើយ EUR/USD, GBP/USD ធ្លាក់ ព្រោះ traders រំពឹងថា Fed ទំនងជានឹង hike rate ។ ការ understand connection នេះ ជួយ Forex trader ធ្វើ informed decisions ជំនៀសប្រើ emotion ។
របៀបជួញដូរដោយផ្អែកលើទិន្នន័យ CPI
ទិន្នន័យ CPI ជា high-impact event ក្នុង Economic Calendar ដែលបណ្ដាលឱ្យ spread wide ហើយ volatility ខ្ពស់ ក្នុងទីផ្សារ Forex ។ ដោយសារ Spread ត្រូវបានវាស់ជាឯកតា pip ការយល់ដឹងអំពី Pip ក៏ជួយឱ្យអ្នកវាយតម្លៃថ្លៃដើម និងហានិភ័យនៃការជួញដូរក្នុងអំឡុងពេលមានព័ត៌មានសេដ្ឋកិច្ចសំខាន់ៗបានកាន់តែច្បាស់ផងដែរ។ Traders ដែលមានជំនាញ មិនត្រឹមតែ react ក្រោយ CPI ចេញប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែថែមទាំងរៀបចំខ្លួនជាមុន និងអនុវត្តយុទ្ធសាស្ត្រជួញដូរប្រកបដោយវិន័យផងដែរ។
ការរៀបចំមុនពេល CPI ចេញផ្សាយ
ការ prep ឱ្យបានល្អ មុនពេល CPI release ជារឿងសំខាន់ ដែលអាចកំណត់ថាតើ trade នោះ profitable ឬ ក្លាយជាការ loss ។ ខាងក្រោមជា checklist ដ៏ចំបង ៖
- ពិនិត្យ Economic Calendar : ដឹងជាមុន date, time, country ដែល CPI ចេញ ជាពិសេស US CPI, Core CPI, Eurozone CPI, UK CPI, Japan CPI ព្រោះ CPI របស់ប្រទេសសំខាន់ៗ ជះឥទ្ធិពលខ្លាំងបំផុត
- ដឹងពី Forecast : ស្វែងរក consensus estimate (ការព្យាករណ៍) ដែល economists ព្យាករ ដើម្បីអាចប្រៀបជាមួយ actual result ក្រោយ release
- ពិនិត្យ Previous CPI : ប្រៀបធៀប CPI ខែ ឬ ត្រីមាសមុន ដើម្បីដឹង Inflation trend កំពុងឡើង ឬ ថ្លោះ
- បន្ថយ Position Size : ក្នុងពេល high-impact news spread wide ហើយ slippage អាចកើតឡើង ដូច្នេះ ត្រូវ reduce size ដើម្បីការពារ capital
- ចៀសវាងបើក Position ថ្មីភ្លាមមុន CPI : ១-២ ម៉ោង មុន CPI ចេញ ត្រូវ avoid open new position ព្រោះ spread អាច widen ហើយ market direction មិនទាន់ច្បាស់
- ចងក្រង Stop-Loss ត្រឹមត្រូវ : ប្រាកដថា Position ដែលមានស្រាប់ទាំងអស់ ត្រូវបានការពារដោយ Stop-Loss ដ៏សមហេតុផល ដើម្បីជៀសវាង Unexpected Spike។ សម្រាប់ Position ដែលរក្សាទុកឆ្លងយប់ ការយល់ដឹងអំពី Swap ក៏មានសារៈសំខាន់ផងដែរ ព្រោះវាអាចប៉ះពាល់ដល់ចំណាយសរុបនៃការជួញដូរ។
យុទ្ធសាស្ត្រជួញដូរបន្ទាប់ពី CPI ចេញផ្សាយ
ក្រោយ CPI release ទីផ្សារ Forex ជាធម្មតាឆ្លងកាត់ ២ ដំណាក់ ។ ដំបូង initial spike (ការ react ភ្លាម) ហើយ បន្ទាប់មក market settle ចូលក្នុង clear trend ។ Traders ដែលស្ម័គ្រ ភាគច្រើន focus ដំណាក់ខាងក្រោយ ។
យុទ្ធសាស្ត្រ ១: Trade ក្រោយ Initial Volatility Settles
១-៣ នាទីដំបូង ក្រោយ CPI ចេញ ជា chaos ។ Spread ធំ slippage ខ្ពស់ ហើយ initial spike ជារឿយៗ reverse ។ Traders ជំនាញ wait ៥-១៥ នាទី ដើម្បីឱ្យ market settle ហើយ identify clear direction ជាមុន entry ។
យុទ្ធសាស្ត្រ ២: Trade តាម Direction ដ៏ច្បាស់
ប្រសិនបើ CPI surprise ខ្ពស់ (actual ខ្ពស់ជាង forecast ច្រើន) ហើយ USD ឡើង ដ៏ច្បាស់ ។ Wait ឱ្យ breakout confirm ហើយ Buy USD pair (ឧ. USD/JPY) ជំនៀស jump in ភ្លាម ។ ត្រូវ set stop-loss ខ្ពស់ ទៅ entry ណ ជំនៀស risk ច្រើន ។
យុទ្ធសាស្ត្រ ៣: Retest Strategy
ជារឿយៗ ក្រោយ initial spike តម្លៃ retest level ចំបង (support ឬ resistance) ។ Traders ជំនាញ wait retest នោះ ដើម្បី confirm direction ហើយ enter ជាមួយ better risk/reward ratio ។
ចំណាំ : CPI ត្រឹមតែជា factor មួយ ក្នុងចំណោម factors ច្រើននៃ Forex market ។ ត្រូវ combine CPI analysis ជាមួយ Technical Analysis, ការ identify trend ចំបង, ហើយ risk management ប្រកបដោយ discipline ។ ការ trade ដោយ CPI តែ មួយគ្មានបរិបទ technical ផ្សេងៗ អាចបង្ហើប risk ខ្ពស់ ។
សេចក្ដីសន្និដ្ឋាន
CPI ក្នុងទីផ្សារ Forex គឺជាសូចនាករសំខាន់មួយសម្រាប់ការវិភាគមូលដ្ឋាន ដែលអ្នកជួញដូរគួរតែយល់ដឹងឱ្យបានច្បាស់។ ការយល់ថា CPI កើនឡើងអាចជំរុញឱ្យធនាគារកណ្ដាលអនុវត្តគោលនយោបាយតឹងរ៉ឹងជាងមុន ដែលជួយគាំទ្រតម្លៃរូបិយប័ណ្ណ ខណៈ CPI ទាបអាចនាំឱ្យមានគោលនយោបាយបន្ធូរបន្ថយ និងប៉ះពាល់ដល់តម្លៃរូបិយប័ណ្ណក្នុងទិសផ្ទុយ។ ការយល់ដឹងអំពីទំនាក់ទំនងនេះអាចជួយឱ្យអ្នកជួញដូរវាយតម្លៃចលនាទីផ្សារដោយផ្អែកលើទិន្នន័យ និងហេតុផល ជំនួសការសម្រេចចិត្តដោយអារម្មណ៍។
ការប្រើប្រាស់ទិន្នន័យ CPI ឱ្យមានប្រសិទ្ធភាព ត្រូវការការអនុវត្តជាបន្តបន្ទាប់ ការតាមដានប្រតិទិនសេដ្ឋកិច្ចជាប្រចាំ និងការបញ្ចូលការវិភាគ CPI ជាមួយវិធីសាស្ត្រផ្សេងៗ ដូចជា ការវិភាគបច្ចេកទេស ការវិភាគនិន្នាការទីផ្សារ និងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។ WeMasterTrade ផ្តល់ជូនអត្ថបទ និងធនធានអប់រំជាច្រើន ដើម្បីជួយអ្នកជួញដូរនៅកម្ពុជា បង្កើនចំណេះដឹងមូលដ្ឋាន និងធ្វើការសម្រេចចិត្តជួញដូរបានកាន់តែប្រសើរ។
