CPI ក្នុង Forex ជាអ្វី ហើយត្រូវអានទិន្នន័យនេះដូចម្តេច?

CPI ក្នុង Forex គឺជាទិន្នន័យអតិផរណាសំខាន់ ដែលអាចប៉ះពាល់ដល់ការរំពឹងទុកអំពីអត្រាការប្រាក់ និងធ្វើឱ្យតម្លៃរូបិយប័ណ្ណប្រែប្រួលខ្លាំង។ អ្នកជួញដូរមិនមើលតែលេខ CPI មួយមុខទេ ប៉ុន្តែប្រៀបធៀបលទ្ធផលជាក់ស្តែង (Actual) ជាមួយការព្យាករណ៍ (Forecast) និងទិន្នន័យមុន (Previous)។

នៅក្នុងទីផ្សារ Forex ការប្រែប្រួលតម្លៃមិនកើតឡើងដោយសារការវិភាគបច្ចេកទេស (Technical Analysis) ប៉ុណ្ណោះទេ។ សូចនាករសេដ្ឋកិច្ច ជាពិសេស Consumer Price Index (CPI) អាចបង្កឱ្យមានការប្រែប្រួលលឿនក្នុងរយៈពេលខ្លី ព្រោះវាប៉ះពាល់ដល់ការរំពឹងទុកអំពីគោលនយោបាយរបស់ធនាគារកណ្តាល។

សម្រាប់អ្នកចាប់ផ្តើម គួរសិក្សាអំពី What Is Forex ជាមុន ដើម្បីយល់ពីរូបិយប័ណ្ណ គូរូបិយប័ណ្ណ និងកត្តាដែលធ្វើឱ្យអត្រាប្តូរប្រាក់ផ្លាស់ប្តូរ។

អត្ថបទនេះពន្យល់ថា CPI ជាអ្វី របៀបអាន CPI និង Core CPI ទំនាក់ទំនងជាមួយអត្រាការប្រាក់ ឥទ្ធិពលលើរូបិយប័ណ្ណ និងរបៀបរៀបចំហានិភ័យមុននិងក្រោយការចេញទិន្នន័យ។

អ្វីជា CPI (Consumer Price Index)?

CPI ឬ Consumer Price Index គឺជាសន្ទស្សន៍តម្លៃទំនិញប្រើប្រាស់ ដែលវាស់ការប្រែប្រួលតម្លៃជាមធ្យមនៃទំនិញ និងសេវាកម្មដែលគ្រួសារទិញប្រើប្រាស់។ វាជាសូចនាករមួយសម្រាប់វាស់អតិផរណា។ ក្នុង Forex ទិន្នន័យ CPI សំខាន់ ព្រោះអតិផរណាអាចផ្លាស់ប្តូរការរំពឹងទុកអំពីអត្រាការប្រាក់ ហើយការរំពឹងទុកនោះអាចប៉ះពាល់ដល់តម្រូវការរូបិយប័ណ្ណ។

និយមន័យនៃ CPI

Consumer Price Index ប្រៀបធៀបតម្លៃនៃកញ្ចប់ទំនិញ និងសេវាកម្ម (basket of goods and services) តាមពេលវេលា។ កញ្ចប់ និងទម្ងន់របស់ធាតុនីមួយៗអាចខុសគ្នាតាមប្រទេស ប៉ុន្តែជាទូទៅរួមមាន៖

• អាហារ និងភេសជ្ជៈ — ដូចជា ស្រូវ ប្រេង ស្ករ សាច់ និងត្រី
• លំនៅដ្ឋាន — ដូចជា ថ្លៃជួល អគ្គិសនី និងទឹក
• ការដឹកជញ្ជូន — ដូចជា ប្រេងឥន្ធនៈ និងយានជំនិះ
• ការថែទាំសុខភាព — ដូចជា ឱសថ និងថ្លៃព្យាបាល
• ការអប់រំ — ដូចជា ថ្លៃសាលា និងសៀវភៅ
• សម្លៀកបំពាក់ និងការកម្សាន្ត — ដូចជា សម្លៀកបំពាក់ និងសេវាកម្សាន្ត

CPI កើនមានន័យថាកម្រិតតម្លៃជាមធ្យមកំពុងកើន។ ប្រសិនបើប្រាក់ចំណូលមិនកើនស្មើគ្នា អំណាចទិញអាចថយចុះ។ CPI ធ្លាក់មិនតែងតែមានន័យថាតម្លៃទំនិញទាំងអស់ធ្លាក់ទេ; វាអាចមានន័យថាអត្រាកើនតម្លៃកំពុងយឺតចុះ។

របៀបគណនា CPI

គោលគំនិតមូលដ្ឋាននៃការគណនាគឺ៖ CPI = (តម្លៃកញ្ចប់បច្ចុប្បន្ន ÷ តម្លៃកញ្ចប់ក្នុងឆ្នាំគោល) × 100។ ស្ថាប័នស្ថិតិជាតិប្រើវិធីសាស្ត្រ ទម្ងន់ និងកញ្ចប់លម្អិតជាងរូបមន្តសាមញ្ញនេះ។

ឧទាហរណ៍៖ ប្រសិនបើកញ្ចប់ទំនិញមានតម្លៃ ១០០ ដុល្លារក្នុងឆ្នាំគោល និង ១១៥ ដុល្លារនៅបច្ចុប្បន្ន CPI ស្មើ 115។ នេះបង្ហាញថាកម្រិតតម្លៃរបស់កញ្ចប់បានកើន ១៥% ប្រៀបធៀបនឹងឆ្នាំគោល មិនមែនមានន័យថាអតិផរណាប្រចាំឆ្នាំបច្ចុប្បន្នស្មើ ១៥% ជានិច្ចទេ។

ប្រតិទិនសេដ្ឋកិច្ចជាទូទៅបង្ហាញ CPI ប្រចាំខែ (MoM) និងប្រចាំឆ្នាំ (YoY)។ អ្នកជួញដូរក៏តាមដាន Core CPI ដែលជាទូទៅដកធាតុអាហារ និងថាមពលដែលប្រែប្រួលខ្លាំង ដើម្បីមើលនិន្នាការអតិផរណាមូលដ្ឋាន។ ចំណុចដែលទីផ្សារផ្តោតខ្លាំងគឺភាពខុសគ្នារវាង Actual, Forecast និង Previous ព្រមទាំងការកែប្រែទិន្នន័យមុន។

ឥទ្ធិពលរបស់ CPI លើទីផ្សារ Forex

CPI ប៉ះពាល់ដល់ Forex តាមរយៈការរំពឹងទុកអំពីគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុ។ ប្រសិនបើអតិផរណាខ្ពស់ជាងការរំពឹង ទីផ្សារអាចរំពឹងថាធនាគារកណ្តាលនឹងរក្សាអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ ឬរឹតបន្តឹងគោលនយោបាយ។ ប៉ុន្តែទិសដៅរូបិយប័ណ្ណមិនអាចធានាបាន ព្រោះទីផ្សារអាចបានគិតបញ្ចូលព័ត៌មានរួច ហើយកត្តាផ្សេងទៀតក៏មានឥទ្ធិពល។

CPI និងគោលនយោបាយរបស់ធនាគារកណ្តាល

ធនាគារកណ្តាលដូចជា Federal Reserve (Fed), European Central Bank (ECB), Bank of England (BoE) និង Bank of Japan (BoJ) តាមដានសូចនាករអតិផរណាច្រើន។ គោលដៅអតិផរណារបស់ធនាគារកណ្តាលជាច្រើនស្ថិតជុំវិញ ២% ប៉ុន្តែនិយមន័យ និងសូចនាករគោលដៅអាចខុសគ្នា។ ឧទាហរណ៍ Fed ផ្តោតលើ PCE inflation ផងដែរ មិនមែន CPI តែមួយទេ។

ប្រសិនបើ CPI ខ្ពស់ជាងគោលដៅ ឬ Forecast ទីផ្សារអាចរំពឹងថាធនាគារកណ្តាលនឹង៖

• ដំឡើង ឬរក្សាអត្រាការប្រាក់នៅកម្រិតខ្ពស់
• ប្រើសារគោលនយោបាយបែប hawkish
• ពន្យារពេលការបន្ថយអត្រាការប្រាក់

ប្រសិនបើ CPI ទាបជាងគោលដៅ ឬ Forecast ទីផ្សារអាចរំពឹងថាធនាគារកណ្តាលនឹង៖

• បន្ថយអត្រាការប្រាក់ ឬបញ្ឈប់ការរឹតបន្តឹង
• ប្រើសារគោលនយោបាយបែប dovish
• ផ្តល់អាទិភាពបន្ថែមដល់កំណើនសេដ្ឋកិច្ច និងទីផ្សារការងារ

CPI ខ្ពស់ជាង Forecast:
ការរំពឹងអត្រាការប្រាក់អាចកើន
រូបិយប័ណ្ណអាចឡើង ប៉ុន្តែមិនធានា

CPI ទាបជាង Forecast:
ការរំពឹងអត្រាការប្រាក់អាចថយ
រូបិយប័ណ្ណអាចធ្លាក់ ប៉ុន្តែមិនធានា

CPI ស្មើ Forecast:
ទីផ្សារអាចផ្តោតលើ Core CPI ទិន្នន័យកែប្រែ និងសាររបស់ធនាគារកណ្តាល
ចលនាអាចតូច ឬចម្រុះ

អត្រាការប្រាក់ និងទិន្នផលសញ្ញាបណ្ណខ្ពស់អាចទាក់ទាញមូលធន និងគាំទ្ររូបិយប័ណ្ណ។ ទោះជាយ៉ាងណា CPI ខ្ពស់ខ្លាំងក៏អាចបង្កការព្រួយបារម្ភអំពីកំណើន ឬធ្វើឱ្យទីផ្សារជៀសវាងហានិភ័យ។ ដូច្នេះត្រូវមើល CPI ជាមួយទិន្នផលសញ្ញាបណ្ណ ទិន្នន័យការងារ កំណើន និងទីតាំងរបស់ទីផ្សារ។

របៀប CPI ប៉ះពាល់ដល់តម្លៃរូបិយប័ណ្ណ

ឥទ្ធិពលរបស់ CPI លើរូបិយប័ណ្ណអាចបែងចែកជា ២ ដំណាក់៖

ឥទ្ធិពលភ្លាមៗពេលចេញទិន្នន័យ៖

• CPI ឬ Core CPI ខ្ពស់ជាង Forecast អាចគាំទ្ររូបិយប័ណ្ណ ប្រសិនបើវាបង្កើនការរំពឹងអត្រាការប្រាក់
• CPI ឬ Core CPI ទាបជាង Forecast អាចដាក់សម្ពាធលើរូបិយប័ណ្ណ ប្រសិនបើវាបង្កើនការរំពឹងបន្ថយអត្រាការប្រាក់
• លទ្ធផលស្មើ Forecast អាចបង្កចលនាតិច ព្រោះព័ត៌មានត្រូវបានគិតបញ្ចូលក្នុងតម្លៃរួច

ឥទ្ធិពលរយៈពេលវែងក្នុងថ្ងៃ ឬសប្តាហ៍បន្ទាប់៖

• ទីផ្សារកែតម្លៃការរំពឹងទុកសម្រាប់កិច្ចប្រជុំធនាគារកណ្តាលបន្ទាប់
• អ្នកជួញដូរប្រៀបធៀប CPI ជាមួយទិន្នន័យការងារ ប្រាក់ឈ្នួល និងកំណើនសេដ្ឋកិច្ច
• និន្នាការ CPI ច្រើនខែមានទម្ងន់ជាងទិន្នន័យតែមួយខែ

ឧទាហរណ៍៖ ប្រសិនបើ US CPI MoM ចេញ ០.៤% ខណៈ Forecast ស្មើ ០.២% ទីផ្សារអាចបង្កើនការរំពឹងអំពីគោលនយោបាយ Fed ដែលតឹងជាងមុន។ USD អាចឡើង ហើយ EUR/USD ឬ GBP/USD អាចធ្លាក់។ ប៉ុន្តែប្រសិនបើ Core CPI ខ្សោយ ទិន្នន័យមុនត្រូវបានកែចុះ ឬទីផ្សាររំពឹងលេខខ្ពស់ជាងនេះរួច USD អាចមិនឡើង ឬអាចបញ្ច្រាសទិស។

របៀបជួញដូរដោយផ្អែកលើទិន្នន័យ CPI

CPI ជាព្រឹត្តិការណ៍សំខាន់ក្នុងប្រតិទិនសេដ្ឋកិច្ច។ ពេលចេញព័ត៌មាន spread អាចរីកធំ ហើយ slippage អាចធ្វើឱ្យតម្លៃបំពេញបញ្ជាខុសពីតម្លៃដែលរំពឹង។ ដោយសារ spread ត្រូវបានវាស់ជា Pip អ្នកគួរគណនាថ្លៃដើម និងហានិភ័យនៃការជួញដូរ មុនចូលទីផ្សារ។ CPI មិនមែនជាសញ្ញាទិញ ឬលក់ដោយស្វ័យប្រវត្តិទេ។

ការរៀបចំមុនពេល CPI ចេញផ្សាយ

ផែនការមុនចេញទិន្នន័យមានសារៈសំខាន់ជាងការទាយទិសដៅ។ ប្រើបញ្ជីត្រួតពិនិត្យខាងក្រោម៖

• ពិនិត្យ Economic Calendar: បញ្ជាក់កាលបរិច្ឆេទ ម៉ោង តំបន់ម៉ោង និងប្រទេសដែលចេញ CPI។ ផ្តោតលើ CPI របស់សហរដ្ឋអាមេរិក តំបន់អឺរ៉ូ ចក្រភពអង់គ្លេស និងជប៉ុនតាមគូរូបិយប័ណ្ណដែលអ្នកជួញដូរ
• ប្រៀបធៀប Forecast: កត់ Actual, Forecast និង Previous សម្រាប់ទាំង Headline CPI និង Core CPI
• ពិនិត្យទម្រង់ទិន្នន័យ: កុំច្រឡំ MoM ជាមួយ YoY ហើយពិនិត្យថាទិន្នន័យមុនត្រូវបានកែប្រែឬអត់
• បន្ថយ Position Size: ប្រើទំហំទីតាំងតូច ព្រោះ volatility, spread និង slippage អាចកើនខ្លាំង
• ជៀសវាងចូលដោយគ្មានផែនការ: កុំបើកទីតាំងថ្មីភ្លាមៗមុន CPI ប្រសិនបើមិនអាចទទួលការខាតបង់ពី price gap ឬ spike បាន
• កំណត់ Stop-Loss និងហានិភ័យ: Stop-loss មិនធានាតម្លៃបំពេញក្នុងទីផ្សារលឿនទេ។ កំណត់ចំនួនទឹកប្រាក់ដែលអាចខាត និងពិនិត្យ Swap សម្រាប់ទីតាំងដែលរក្សាទុកឆ្លងយប់

យុទ្ធសាស្ត្រជួញដូរបន្ទាប់ពី CPI ចេញផ្សាយ

ក្រោយ CPI ចេញ ទីផ្សារអាចមាន initial spike បន្ទាប់មក retracement ឬបង្កើតទិសដៅថ្មី។ គ្មានរយៈពេលរង់ចាំណាមួយអាចធានាថាទីផ្សារនឹងស្ងប់ទេ។ ត្រូវផ្អែកលើ spread សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល និងការបញ្ជាក់ទិសដៅជាក់ស្តែង។

យុទ្ធសាស្ត្រ ១: រង់ចាំឱ្យការប្រែប្រួលដំបូងថយចុះ

១-៣ នាទីដំបូងអាចមាន spread ធំ slippage និងការបញ្ច្រាសទិស។ អ្នកជួញដូរខ្លះរង់ចាំ ៥-១៥ នាទី ប៉ុន្តែត្រូវពិនិត្យស្ថានភាពពិត មិនត្រូវប្រើពេលវេលានេះជាច្បាប់ថេរ។

យុទ្ធសាស្ត្រ ២: ជួញដូរតាមទិសដៅដែលបានបញ្ជាក់

ប្រសិនបើ CPI និង Core CPI ខ្ពស់ជាង Forecast ហើយ USD ឡើងជាមួយទិន្នផលសញ្ញាបណ្ណ អ្នកអាចរង់ចាំ breakout និងការបិទតម្លៃបញ្ជាក់ មុនពិចារណាគូដូចជា USD/JPY។ កំណត់ stop-loss តាមរចនាសម្ព័ន្ធតម្លៃ និងហានិភ័យ មិនមែនដាក់ឆ្ងាយដោយសារតែព័ត៌មាននោះទេ។

យុទ្ធសាស្ត្រ ៣: Retest Strategy

ក្រោយ initial spike តម្លៃអាចត្រឡប់មកសាកល្បង support, resistance ឬតំបន់ breakout។ ការរង់ចាំ retest និងសញ្ញាបញ្ជាក់អាចផ្តល់ចំណុចចូលដែលមានហានិភ័យច្បាស់ជាង ប៉ុន្តែ retest មិនតែងកើតឡើង និងអាចបរាជ័យ។

ចំណាំ: CPI គ្រាន់តែជាកត្តាមួយក្នុងទីផ្សារ Forex។ ត្រូវបញ្ចូលការវិភាគ CPI ជាមួយ Technical Analysis និន្នាការទីផ្សារ ទិន្នផលសញ្ញាបណ្ណ សាររបស់ធនាគារកណ្តាល និងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។ ការជួញដូរព័ត៌មានអាចបាត់បង់លឿន ដោយសារតម្លៃ gap, spread និង slippage។

សេចក្ដីសន្និដ្ឋាន

CPI ក្នុងទីផ្សារ Forex គឺជាសូចនាករអតិផរណាដែលអាចផ្លាស់ប្តូរការរំពឹងទុកអំពីអត្រាការប្រាក់ និងតម្លៃរូបិយប័ណ្ណ។ ដើម្បីអាន CPI ឱ្យបានត្រឹមត្រូវ ត្រូវប្រៀបធៀប Actual ជាមួយ Forecast និង Previous ពិនិត្យទាំង Headline CPI និង Core CPI ហើយកុំច្រឡំទិន្នន័យ MoM ជាមួយ YoY។

CPI ខ្ពស់ជាងការរំពឹងអាចគាំទ្ររូបិយប័ណ្ណ ប្រសិនបើទីផ្សាររំពឹងគោលនយោបាយតឹងជាងមុន ប៉ុន្តែទំនាក់ទំនងនេះមិនមែនកើតឡើងដោយស្វ័យប្រវត្តិ។ ការប្រើទិន្នន័យ CPI ត្រូវការប្រតិទិនសេដ្ឋកិច្ច បរិបទទីផ្សារ ការវិភាគបច្ចេកទេស និងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។ WeMasterTrade ផ្តល់ធនធានអប់រំសម្រាប់ជួយអ្នកជួញដូរនៅកម្ពុជាបង្កើនចំណេះដឹង និងធ្វើសេចក្តីសម្រេចដោយផ្អែកលើទិន្នន័យ។