図：FXテクニカル分析の概要
FXトレーダーと聞くと、チャートに色々な線が引かれていたり、見慣れないグラフのようなものが表示されていたりするのをイメージする方も多いのではないでしょうか。これはFXトレーダーが、テクニカル分析をおこなっている画面です。
テクニカル分析は、もっぱらチャート上にテクニカル指標（インジケーター）と呼ばれるさまざまな分析ツールを表示しておこないます。
本記事では、そのテクニカル指標を利用したテクニカル分析の方法や、代表的な指標の見方、実践時の注意点までを順を追って解説していきます。
テクニカル分析とは？
FX取引におけるテクニカル分析とは、チャートに表示された過去の値動きを分析し、将来の値動きを予測する方法です。
「とある一定の条件下で起こりやすい値動きは、将来も同じ値動きをする確率が高い」という考え方を前提としており、チャート情報のみを使って分析するため、世界情勢や経済の専門知識がなくても取り組みやすい点が特徴です。
テクニカル分析とファンダメンタルズ分析
FX取引の分析方法は、主にテクニカル分析とファンダメンタルズ分析の2つに大別されます。それぞれの違いは以下のとおりです。
図：テクニカル分析とファンダメンタルズ分析の比較
テクニカル分析
チャートの過去の値動きをもとに、相場の動きを予測する分析方法です。インジケーターなどを使って過去のチャートから値動きのパターンを読み解き、自分のルールにのっとった手法で取引を行います。
ファンダメンタルズ分析
FXに影響を与えうるさまざまな要因をもとに値動きを予測する分析方法です。政治、経済、要人発言、災害に至るまであらゆる視点を分析の対象としながら、その通貨の国の経済にとって良い材料があれば買い、悪ければ売るという判断を行います。
ファンダメンタルズ分析は、中長期のトレンドの把握に向いており、対してテクニカル分析はファンダメンタルの影響を受けにくい短期のデイトレード・スキャルピングなどにも利用できます。テクニカル・ファンダメンタルズの両方を取り入れることで、より多角的で総合的な相場の分析が可能になります。
ただし相場分析を複雑化しすぎると、エントリー（新規取引）ポイントが極端に少なくなるなどの弊害もあるため、自分のスタイルに合った組み合わせを見つけることが大切です。
テクニカル分析のトレンド系とオシレーター系
テクニカル分析には、チャートの機能であるテクニカル指標を用いて分析します。テクニカル指標は大きく分けると「トレンド系」と「オシレーター系」の2種類です。この2つを上手に使いこなすことで、精度の高いテクニカル分析が可能となります。
図：テクニカル指標のトレンド系とオシレーター系
トレンド系
トレンド系のテクニカル指標は、全体的な相場の方向性といった中長期の相場のトレンドを分析するために用いられます。トレンドとは相場が現在向かっている方向のことで、例えば相場が上がっていれば買いトレンド、相場が下がっていれば売りトレンドと判断します。トレンド系のテクニカル指標が示す方向性を参考に、エントリー（新規取引）の判断をします。
オシレーター系
オシレーター系のテクニカル指標は、現在の相場の過熱感を表す指標です。相場が買われすぎ、あるいは売られすぎの状況であることを判断するために用いられ、これによって相場のトレンドが転換するタイミングを見計らうことができます。
テクニカル指標の代表例
ここからは、実際にFXでテクニカル分析に使われる代表的なテクニカル指標を、トレンド系・オシレーター系に分けて紹介します。
トレンド系のテクニカル指標
ローソク足の形
FXや株のチャートで使われるローソク足を利用して、トレンド方向を予測する方法があります。ローソク足とは、一定期間の高値、安値、始値（はじめね）、終値（おわりね）を1本のロウソク状の形で表したものです。
図：ローソク足の基本構造（陽線・陰線）
このローソク足から、今後の価格の流れを予測する代表的な見方には次のようなものがあります。
大陽線・大陰線
実体部分が明らかに大きく伸びている陽線・陰線のことを大陽線・大陰線と呼びます。トレンド方向に対して同じ方向に出現した場合はそのトレンドの継続を示し、トレンドと逆方向に対して出現した場合はトレンド転換の可能性を示します。
図：大陰線の出現パターン
トウバ
価格が大きく上昇したものの、結局始値付近まで戻されているときに出現するローソク足です。トレンド中に出現した場合は、トレンドに対して大きく反発の力が働いていることを示し、トレンド転換のシグナルとして使われます。
図：トウバの出現パターン
移動平均線
移動平均線は、MA（Moving Average）とも呼ばれ、一定期間の過去の価格の平均値を結んでつなげたものです。一般的には終値の価格を結んで表示されます。
移動平均線には以下の3種類があります。
- 単純移動平均（SMA）
- 加重移動平均（WMA）
- 指数平滑移動平均（EMA）
一般的にはSMA（単純移動平均線）が使用されます。例えば、日足に表示した20SMAであれば、過去20日間の平均値を結んだものです。
図：移動平均線を表示したチャート例
移動平均線に沿って価格が推移していれば、トレンドの継続を予測できます。また、現在価格が移動平均線から大きく乖離していれば、移動平均線に戻っていく習性を利用して逆張りのエントリー（新規取引）を狙うこともできます。
ボリンジャーバンド
ボリンジャーバンドは、移動平均線をアレンジしたテクニカル指標です。移動平均線を中心として、その上下に値動きの幅（標準偏差）を指し示す線が描画されます。
図：ボリンジャーバンドの表示例
上のチャートのように、ボリンジャーバンドは収縮（スクイーズ）と拡大（エクスパンション）を繰り返します。収縮時はトレンドの発生していないレンジ状態であり、拡大時は強いトレンドが発生している状態です。
FXのチャートは基本的にボリンジャーバンドのなかに収まるとされ、その性質を利用してエントリー（新規取引）のサインを判断する手法もあります。
オシレーター系のテクニカル指標
RSI
オシレーター系のテクニカル指標のなかで最も一般的なのがRSIです。RSIはRelative Strength Indexの略で、「相対力指数」という意味です。一般的にRSIが70%を超えると買われすぎ、30%を下回ると売られすぎと判断されます。
図：RSIの表示例（70%超で買われすぎ判定）
例えば上のチャートのように、上の赤いライン（70%）を超えたので相場の過熱状況は買われすぎと判断できます。そのため売りのシグナルとして利用することができます。
ストキャスティクス
ストキャスティクスもRSIと同じように、相場の過熱度合いを表します。ただしRSIのような単一ライン表記に加えて、スロー・ストキャスティクスでは「％D（パーセントディー）」「SD（スローディー）」と呼ばれる2本のラインを使って判断します。
図：ストキャスティクスの表示例
例えば上のチャートのように、ストキャスティクスが下の点線の売られすぎゾーンに入っているときに、％D（黄緑線）がSD（緑線）を上抜くことで、より明確なトレンド転換のシグナルとして使えます。同様に、買われすぎゾーンに入っているときに、％D（黄緑線）がSD（緑線）を下抜くことで下降トレンドへのシグナルとなります。
MACD
MACDは、2つの指数平滑移動平均の差を示すMACD線、その平均値を示すシグナル線、MACD線とシグナル線の差を示すヒストグラムという3つの要素を用いて売買サインを判断するテクニカル指標です。トレンド系とオシレーター系を兼ね備えた指標とも言えます。
図：MACDの表示例
例えば上のチャートのように、MACD線が真ん中の線（ゼロライン）を上抜くことで買いのシグナルと読み取ります。再度MACD線がゼロラインを下抜くまでは、上昇トレンドが続いていると捉えます。また、MACD線とシグナル線のクロス（交叉）を売買シグナルとして読み取る手法もよく使われます。
テクニカル分析の注意点
図：テクニカル分析を実践する際の注意点
テクニカル分析を実践するうえでは、いくつかの注意点があります。あらかじめ把握しておきましょう。
さまざまなテクニカル指標を入れすぎてしまう
前述したものをはじめ、世の中には多くのテクニカル指標があります。どれだけしっかりした根拠に基づいたテクニカル指標であったとしても、これらをすべて同時にテクニカル分析に利用してしまうと、かえって正確な判断ができなくなります。
また、多くのテクニカル指標を入れるとすべての売買サインが合致したポイントでしかエントリーできなくなるため、エントリー（新規取引）ポイントが極端に少なくなってしまう可能性もあります。テクニカル分析に使用するテクニカル指標は、まずは2～3個程度に留めておくと良いでしょう。
テクニカル指標が指し示すものは必ずしも正しくはない
テクニカル分析を行っていて売買のサインが出たとしても、必ずしもそれが正しいとは限りません。テクニカル分析において「こうなったから必ずこうなる」というものは存在しません。時には、テクニカル指標が示すシグナルとまったく逆の値動きをする、いわゆる「ダマシ」が起こることもあります。
そのためテクニカル分析では、手法の勝率と資金管理が重要になります。例えば、あなたが売買のサインとして使うシグナルの勝率が70%であれば1回の取引で許容できる損失を10%にし、勝率が40%であれば1回の取引で許容できる損失を3%にするなど、検証結果に応じてリスクを調整する対策が欠かせません。
当然、想定と違う値動きをした場合は、潔く損切りをすることも大切です。
1つの時間足に集中してしまう
テクニカル分析をしていると、つい一つの時間足のみで分析をしてしまいがちです。
しかし、テクニカル分析では複数の時間足を見比べることが非常に重要です。これは「マルチタイムフレーム分析（MTF）」と呼ばれ、上位足の大きな流れから、エントリー（新規取引）する時間足の小さな値動きまでを多角的に分析する方法です。
手法が定まらないうちは分析にかかる時間も長くなってしまうため、つい面倒に感じて省略してしまいがちです。しかし、上位足の大きな流れを把握することにより、どちらの方向へのトレンドが強いのかをはっきり確認できます。「ダマシ」を回避することにもつながるため、必ずマルチタイムフレーム分析を取り入れましょう。
ファンダメンタルズ的要素に対応できない
テクニカル分析は、あくまで過去のチャートから読み取れるシグナルを頼りに取引をします。そのため重要な経済発表や要人発言などにより、突然相場が大きく動いた場合に対応しきれないという側面があります。
テクニカル分析と併せて、ファンダメンタルズ分析も取り入れると良いでしょう。例えば重要な経済指標が発表されるタイミングを把握しておくだけでも、突然の急騰・急落になる前にポジションを解消するなどの対策ができます。
テクニカル分析の活用事例
実際のテクニカル分析の活用事例として、移動平均線を使用した取引を紹介します。移動平均線を使ったテクニカル分析は、最もよく利用されている方法の一つです。
移動平均線は、現在値までの平均を表していますから、移動平均線を大きく抜ければトレンド転換の可能性が高いと考えます。
図：上昇トレンドのチャート例
上図は上昇トレンドのチャートです。移動平均線からも大きく乖離して、勢いよく上に向かっています。移動平均線を表示していることにより、トレンドの勢いをより明確に判断できます。
このチャートが移動平均線を下抜いてくると、トレンド転換の兆しがあると読み取れます。
図：下降トレンドのチャート例（赤矢印が下抜けポイント、緑矢印がエントリー候補）
上図では、一度移動平均線から反発しますが、再度下落の勢いに負けて移動平均線を勢いよく下抜きました（赤矢印）。その後再度上昇しますが、移動平均線付近での反落で下落します。移動平均線を目安に、上昇の勢いが下落に負けトレンド転換したタイミングを見計らってエントリー（新規取引）の判断ができます（緑矢印）。
このように同じチャートでも、テクニカル指標を使うことによって、より明確に分かりやすくチャートの分析が可能となります。
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まとめ：テクニカル指標を活用して自分だけの手法を作り上げよう
テクニカル分析において、チャートに何も表示せずに分析をしているトレーダーはほぼいないでしょう。プロのトレーダーでも、ほとんどの人が何かしらのテクニカル指標を活用して分析しています。
本記事で紹介したテクニカル指標はほんの一部で、これ以外にもさまざまなテクニカル指標が存在します。まずは色々試してみて、自分にとって一番分析しやすいテクニカル指標を見つけてみましょう。何から始めれば良いかわからない方は、移動平均線とRSIを表示しておくだけでも、チャートの見え方が変わり分析しやすくなるはずです。
テクニカル分析に正解はありません。検証を重ね、自分だけのテクニカル分析を作り上げ、利益につなげていきましょう。
最後に、本記事のポイントを整理します。
- テクニカル分析は過去のチャートから将来の値動きを予測する方法
- テクニカル分析はテクニカル指標（インジケーター）を使って分析する
- テクニカル指標にはトレンド系（移動平均線・ボリンジャーバンドなど）とオシレーター系（RSI・MACDなど）がある
- 使用するテクニカル指標は2～3個程度に絞り、シグナルが必ず当たるわけではないことを前提に資金管理を徹底する
- マルチタイムフレーム分析を取り入れ、ファンダメンタルズ分析と併用することでより精度の高いトレードが可能となる
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